Opções de atraso.
DEFINIÇÃO de 'Options Backdating'
O processo de concessão de uma opção datada antes da data em que a empresa concedeu essa opção. Desta forma, o preço de exercício da opção concedida pode ser fixado a um preço inferior ao das ações da empresa na data de outorga. Este processo torna a opção concedida no dinheiro e de valor para o titular.
BREAKING DOWN 'Options Backdating'
Esse processo ocorreu quando as empresas só eram obrigadas a denunciar a emissão de opções de compra de ações para a SEC no prazo de dois meses após a data da concessão. As empresas simplesmente esperariam por um período em que o preço das ações da empresa caiu para baixo e, em seguida, avançou mais alto dentro de um período de dois meses. A empresa concederia a opção, mas datá-la em ou perto do seu ponto mais baixo. Esta é a opção concedida que seria reportada à SEC.
O que é backdating de opções?
As opções de atraso ocorrem quando as empresas concedem opções aos seus executivos que correspondem a um dia em que houve um preço da ação significativamente menor. Suspeita-se que essas situações não sejam uma coincidência e que o conselho ou os executivos receberam opções com base em uma data anterior para tornar essas opções mais rentáveis.
À primeira vista, as opções de chamadas representam a forma perfeita de empatar o nível de compensação de um executivo para o desempenho da empresa, porque, à medida que o preço da ação da empresa aumenta, o pagamento também do executivo será recebido. No entanto, esse conceito não é perfeito e existem maneiras pelas quais os executivos podem aproveitar a forma como as opções são concedidas para ganhar dinheiro. O preço de exercício de uma opção é geralmente escolhido tomando o preço de fechamento da ação no dia em que a opção foi concedida, calculando uma média dos preços altos e baixos do dia ou tomando o preço de fechamento da negociação do dia anterior.
Por exemplo, suponha que seja em 16 de agosto de 2006 e o preço final da ação da XYZ Corp. seja de US $ 45. Em 1º de junho de 2006, o preço das ações da XYZ Corp. estava em um mínimo de seis meses de US $ 25. Tecnicamente, as opções outorgadas hoje devem ter um preço de exercício de US $ 45. Em uma situação atrasada, no entanto, as opções seriam concedidas hoje (16 de agosto), mas seu dia de concessão previsto seria 01 de junho para dar às opções um menor preço de exercício. As opções de backdating derrotam a finalidade de vincular a remuneração de um executivo ao desempenho da empresa, porque o portador das opções já experimentou um ganho.
No passado, as opções concedidas só eram necessárias para serem divulgadas à Securities and Exchange Commission (SEC) no prazo de dois meses após a concessão das opções, o que dá às empresas uma janela de backdating. Devido à implantação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, a regra foi alterada e as empresas agora são obrigadas a denunciar a concessão de opções dentro de dois dias úteis, o que efetivamente removeu esta lacuna.
O ato de conceder opções com preços de exercício inferiores ao preço atual da ação de mercado é tecnicamente legal, mas o ato de retroceder as opções pode estar violando o plano de opções da empresa, um documento aprovado pelo acionista que destaca a política de opções da empresa. Em alguns casos, o atraso pode ser considerado um ato de fraude e uma pesquisa da SEC pode resultar.
backdate.
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Participio passado: retroativo.
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Backdating.
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backdate.
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Definição de backdate.
Primeiro Uso Conhecido: 1822.
Dos Editores M-W.
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2017 Palavra do Ano: Atrás das Cenas.
Exemplos de backdate em uma Sentença.
um aumento no salário retroativo para o início do ano.
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Primeiro uso conhecido de backdate.
Definição Financeira de BACKDATE.
O que é isso.
No mundo das finanças, o backdating geralmente se refere à prática de alterar as datas das concessões de opções para uma que é anterior à data de concessão real, a fim de colocar um preço de exercício menor nas opções e, assim, aumentar os lucros potenciais do exercício desses opções de estoque.
A prática às vezes também ocorre no setor de seguros, pelo qual os emissores de políticas fazem a data efetiva de uma política (ou reivindicação) antes da data do pedido para obter um prêmio mais baixo para o cliente (ou obter melhores resultados de reivindicação).
Como funciona.
Por exemplo, vamos assumir que John Doe é o CEO da empresa XYZ. Quando foi contratado, o conselho de administração da empresa XYZ ofereceu a John um salário atraente, bem como uma concessão anual de 1.000 opções de ações da empresa XYZ. Essas opções dão a John o direito, mas não a obrigação de comprar 1.000 ações do estoque da Companhia XYZ ao preço de mercado na data da concessão. O conselho oficialmente concede as opções de ações para John todos os anos em sua reunião do Conselho de Janeiro.
Normalmente, a data de outorga das opções de compra de ações é a mesma que a data da reunião do conselho. Isso é importante, porque a data de concessão é o que determina o preço de exercício nas opções. Por exemplo, se a reunião do conselho for em 3 de janeiro de 2012 e as ações da empresa XYZ fecharem a US $ 45 por ação naquele dia, o preço de exercício da concessão de ações de John 2012 é de US $ 45 por ação. Ou seja, ele tem o direito, mas não a obrigação de comprar 1.000 ações das ações da empresa XYZ por US $ 45 por ação.
Se, no entanto, a empresa XYZ decidir retroceder as opções, poderia alterar a papelada para indicar que realmente concedeu essas opções de ações para John, por exemplo, 15 de junho de 2008, quando as ações estavam negociando apenas US $ 15 por ação. Isso significaria que a concessão de ações de John 2012 teria um preço de exercício de US $ 15 por ação em vez de US $ 45 por ação.
Digamos que John agora decida exercer suas opções de compra de ações. No dia em que ele decide exercer suas opções, as ações da empresa XYZ estão negociando em US $ 50. Em circunstâncias normais, ele paga o preço de exercício de $ 45 por ação e pode virar e vender essas ações na bolsa por US $ 50 cada, compensando um lucro de US $ 5 por ação ou US $ 5.000.
Mas se as opções de John estão atrasadas, seu preço de exercício é de apenas US $ 15 por ação. Ele paga o preço de exercício de US $ 15 por ação e pode virar e vender essas ações na bolsa por US $ 50 cada, com um lucro de US $ 35 por ação, ou US $ 35.000.
Por que isso importa.
Conceder opções de estoque aos empregados é uma forma geralmente aceita e perfeitamente legal de compensar os funcionários. O backdating das opções não é. Os críticos do backdating argumentam que a prática é difícil de detectar e, portanto, incentiva as placas e os executivos a usá-la para sintetizar pacotes de compensação mais criativos.
No nosso exemplo, o backdating das opções é o mesmo que dar a John Doe um cheque por US $ 35.000 - sem registrar que US $ 35.000 na demonstração do resultado como compensação. Isso, por sua vez, subestima as despesas da empresa e exagera seus lucros, o que é uma violação dos princípios contábeis geralmente aceitos e tem sido motivo de uma variedade de fraude e cobranças diversas dos reguladores federais, estaduais e locais. Como resultado, os regulamentos da Lei Sarbanes-Oxley exigem que as empresas relatem subsídios de opção à Comissão de Valores Mobiliários dentro de dois dias úteis.
Além de ser ilegal, o backdating nem sempre é uma coisa certa. O motivo geral pelas quais as empresas retrocedem as opções é criar um preço de exercício mais baixo, o que, por sua vez, aumenta a probabilidade de que o exercício das opções ganhe mais dinheiro para o opção. Os preços das ações mudam, no entanto, e não há nenhuma garantia de que qualquer preço das ações estará acima do preço de exercício.
BACKDATE Definido para Aprendizes do Idioma Inglês.
Definição de backdate para estudantes de língua inglesa.
: dar (algo) uma data anterior à data real.
: dizer que algo começou ou entrou em vigor em uma data anterior à data atual.
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